60日均線操作：把握大趨勢 取得合理收益

　　60日均線決定大方向

　　根據(jù)相關(guān)的統(tǒng)計(jì)，因?yàn)?0％~90％的個(gè)股走勢與大盤的走勢高度相關(guān)，所以對一般的投資者來說，只有正確判斷大盤的走勢并在每一輪大的行情中積極操作，才能夠獲得最大的利潤。

　　對于趨勢的判斷，均線雖然有滯后性，但中期均線對大盤大趨勢的反映還是非常清晰，也比較容易把握。投資者有時(shí)候在股票軟件上設(shè)了很多條均線，有時(shí)也并非是5日、10日等普通均線。但如果有時(shí)一條簡單的均線就能說明問題，此時(shí)不妨試一試把復(fù)雜的問題簡單化來觀察一下大盤的趨勢。

　　縱觀2004年以來的滬市綜指走勢圖，相比10日、30日、120日等均線，顯然60日均線更能清晰地顯示出行情大的變化趨勢，同時(shí)又不過于敏感或過于滯后。這在單邊趨勢明顯的2006～2009年的股市中表現(xiàn)得更為明顯。

　　在2006年1月至2007年10月牛市見頂之前，指數(shù)只在2006年8月和2007年6～7月間3次短暫跌破60日均線。而2007年11月見頂?shù)��?0日均線后，指數(shù)只在2008年1月短暫反彈沖上60日均線，其后在一路跌到1664點(diǎn)的時(shí)間里，反彈最多接近但都沒有超越過60日均線。本輪上升行情在2009年1月有效站穩(wěn)60日均線后，一直到8月17日才自高位回落跌穿60日均線。從更長一點(diǎn)的滬市歷史來看，股市長期受壓在60日均線之下運(yùn)行，表明市場在弱勢盤整或者長期下跌的過程中，缺乏系統(tǒng)性機(jī)會(huì)，風(fēng)險(xiǎn)大于收益。

　　目前股指在60日均線之下運(yùn)行了30個(gè)交易日，最大偏離60日均線的幅度為14％，且兩度跌穿120日均線。而2006開始的牛市中，最多在60日均線之下運(yùn)行了20天，最大偏離60日均線的幅度為8.82％，且沒有跌穿過120日均線。其見大頂?shù)��?0日均線之后的第一次明顯低點(diǎn)的偏離度不過12.7％。而目前的市場漲幅沒有2007年的牛市大，但調(diào)幅的偏離度等指標(biāo)甚至超過2007年見頂開始后的情況，市場運(yùn)行似乎已不大正常，想要在短期內(nèi)再度延續(xù)小牛市的升途比較困難。股指進(jìn)入了一個(gè)偏弱的大格局之中，維持一個(gè)大的箱體震蕩可能是首選，而且60日均線自9月22日再度下移，所以要慎防股指進(jìn)一步下跌甚至回探年線的可能。

　　大盤在60日均線之下如何操作

　　投資者不要試圖抓住每一個(gè)甚至是弱勢之中的機(jī)會(huì)，因?yàn)楹唵蝸砜�，如果投資者在股指長時(shí)間運(yùn)行在60日均線之上時(shí)，都沒有獲得豐厚的利潤，那么在股市長期受壓在60日均線之下反而重倉試圖抄底獲取暴利，則更可能適得其反。所以，中線投資者最好的辦法的休息，亦或者輕倉短炒，等股指重新站穩(wěn)60日均線之前并確認(rèn)升勢后再重倉操作。

　　如果投資者非要操作，一個(gè)短線操作時(shí)機(jī)是，大盤在短期下跌偏離60日均線過大時(shí)，選擇短期跌幅最大的品種搶反彈。但搶完了無論盈虧一定要賣，否則搶就可能變成了套。m.hnnqr.com從2008年的大跌市來看，股指階段性低點(diǎn)與60日均線的最大偏離度甚至達(dá)到了29.3%，目前本次下跌最低點(diǎn)偏離度為14％（個(gè)股的偏離度則要大得多）。

　　另外一個(gè)短線選擇的對象就是站穩(wěn)60日均線延續(xù)升勢的個(gè)股。但以上證50為例，周五股價(jià)收在60日均線之上的只有貴州茅臺(tái)等6只，占比只有12％，從這個(gè)角度看，大盤也還任重道遠(yuǎn)。而且選擇這些強(qiáng)勢個(gè)股也還需要他們有漲升的跡象，且不要對收益期望過高，同時(shí)要防止在大盤反彈遇阻時(shí)，這些強(qiáng)勢個(gè)股出現(xiàn)補(bǔ)跌。如近期的大唐發(fā)電就是一個(gè)比較典型的例子。

　　大盤在60日均線之上如何操作

　　并不擅長短線操作的投資者，對于大盤或者個(gè)股首次的大致買點(diǎn)可選在自低點(diǎn)突破60日均線的回抽確認(rèn)之后（這里要注意60日均線須不再下行），以之前本輪指數(shù)升勢為例，大致在2000點(diǎn)附近了，之前可能還有1~2次小騙線，且離最低點(diǎn)1664點(diǎn)已錯(cuò)過了20％的升幅，但不必遺憾，安全總是會(huì)有代價(jià)的，沒有任何方法是十全十美的。

　　對于賣點(diǎn)的選擇，由于中長期升勢的頭部，有時(shí)股指離60日均線的偏離度會(huì)比較遠(yuǎn)，跌破60日均線再賣出就顯稍晚（如本輪的跌破60日均線時(shí)收盤為2870點(diǎn)），可以稍修正為有效跌穿(如3天3％的原則等)10日或者20日均線時(shí)賣出，（如本輪應(yīng)在3200點(diǎn)附近），指數(shù)理論收益在60％。這期間會(huì)有2~3次的賣出騙線，但總體收益差不多，而且這樣操作可以及時(shí)減少在2007年“5.30”爆跌時(shí)的損失。另外，與之前的做法類似，投資者可在大盤在短期漲幅偏離60日均線過大時(shí)先適量減倉，如本輪升勢兩個(gè)明顯高點(diǎn)的偏離度為20.3％和17.8％。

　　以中國石化為例，首次上穿的60日均線后回抽確認(rèn)，形成第一次的中線買點(diǎn)（之后在升勢中也會(huì)有回探60日均線的機(jī)會(huì)，在牛市中這也算比較深的調(diào)幅了）另外，一段升勢后強(qiáng)勢橫盤整理回靠60日均線，完成抬高市場成本帶來的買點(diǎn)比較清晰（見圖3）。當(dāng)然個(gè)股在表現(xiàn)上不會(huì)那么標(biāo)準(zhǔn)，但類似機(jī)會(huì)來臨時(shí)值得好好把握。

　　當(dāng)然，大盤還有第三種選擇，即在60日均線上下反復(fù)震蕩，那么需要觀察大盤在60日上下各自的幅度和時(shí)間，看其是偏強(qiáng)還是偏弱�？傮w操作對象和方法基本不變，仍以謹(jǐn)慎操作為主，并對倉位和預(yù)期目標(biāo)進(jìn)行調(diào)整。

　　這種方法的核心含義是在把握大趨勢下取得合理與豐厚收益，對短線更敏感的投資著可根據(jù)需要嘗試30日等均線來指導(dǎo)投資。