什么是可轉債?
可轉債全稱為可轉換公司債券。在目前國內市場,就是指在一定條件下可以被轉換成公司股票的債券。可轉債具有債權和期權的雙重屬性,其持有人可以選擇持有債券到期,獲取公司還本付息;也可以選擇在約定的時間內轉換成股票,享受股利分配或資本增值。所以投資界一般戲稱,可轉債對投資者而言是保證本金的股票。
基本收益:
當可轉債失去轉換意義,就作為一種低息債券,它依然有固定的利息收入。如果實現轉換,投資者則會獲得出售普通股的收入或獲得股息收入。
最大優(yōu)點:
可轉債具備了股票和債券兩者的屬性,結合了股票的長期增長潛力和債券所具有的安全和收益固定的優(yōu)勢。此外,可轉債比股票還有優(yōu)先償還的要求權。
可轉債轉股公式:
可轉債轉換股份數(股)=轉債手數 *100/ 當次初始轉股價格
初始轉股價格可因公司送股、增發(fā)新股、配股或降低轉股價格時進行調整。若出現不足轉換1股的可轉債余額時,在T+1日交收時由公司通過登記結算公司以現金兌付。
上市公司發(fā)行可轉換公司債券的條件
1、最近3年連續(xù)盈利,且最近3年凈資產收益率平均在10%以上;屬于能源、原材料、基礎設施類的公司可以略低,但是不得低于7%
2、可轉換公司債券發(fā)行后,資產負債率不高于70%;
3、累計債券余額不超過公司凈資產額的40%; 4、募集資金的投向符合國家產業(yè)政策; 5、可轉換公司債券的利率不超過銀行同期存款的利率水平; 6、可轉換公司債券的發(fā)行額不少于人民幣1億元。 股票市場低迷時持有債券,股票市場火暴時進行債轉股,獲得更高收益,投資者應該積極參與 可轉債需要在發(fā)行時申購,或者發(fā)行前買入對應的股票來獲得優(yōu)先認購權 通常會形成積極的影響,因為籌集的資金投入新的項目一般都會帶來更多的利潤 對股價影響不大
機構大多積極認購,股價在短期內會有個小幅上漲,在認購除權的當日會出現明顯的小幅下跌。
(南方財富網SOUTHMONEY.COM)(責任編輯:張曉軒)