“真正的秘訣”是,你交易的時(shí)段越短,賺的錢越少。這令人失望,卻是事實(shí);叵胍幌履阍(jīng)參與過(guò)的任何投資。你曾經(jīng)在一天內(nèi)就大有收獲嗎?假如你有過(guò)那么好的運(yùn)氣,又能重復(fù)幾次呢?不會(huì)太多吧。因?yàn)楂@利的普遍規(guī)則和投機(jī)的普遍規(guī)則沒(méi)有兩樣:獲利需要時(shí)間積累。
成功的交易員知道5分鐘的變化要比一分鐘大、60分鐘又比5分鐘更大,一天或一周的變動(dòng)幅度則又更大了。失敗的交易員想要在很短的時(shí)段內(nèi)完成買賣,自然使獲利的潛力大受限制。
依照以上的定義,它們限制獲利的潛力,導(dǎo)致了不斷虧損。難怪有那么多人在短線交易這一行里表現(xiàn)差勁。尤其是在經(jīng)紀(jì)商或交易系統(tǒng)推銷員的鼓吹之下,它們會(huì)被當(dāng)日高賣低買發(fā)大財(cái)?shù)募傧笏杀,結(jié)果卻陷自己于虧損的困境。這些鼓吹的說(shuō)法包含那些看似合理的言論,譬如:要當(dāng)日沖銷,不持股過(guò)夜,你就不會(huì)受報(bào)紙消息或重大變化的沖擊,這樣才能控制你的風(fēng)險(xiǎn)等等。
這是大錯(cuò)特錯(cuò)的,理由有兩點(diǎn):
第一,風(fēng)險(xiǎn)是由你自己控制的。在這行里我們唯一能控制的是設(shè)立止損點(diǎn),也就是我們推出交易,或推出所有交易的水準(zhǔn)。是的,隔天早上市場(chǎng)可能在你的止損點(diǎn)以上出現(xiàn)跳空缺口,但這是很罕見(jiàn)的。而即使在這種情況下,我們也必須堅(jiān)持運(yùn)用止損點(diǎn),將損失控制在一定的范圍內(nèi)。輸家往往會(huì)一錯(cuò)再錯(cuò),贏家就不會(huì)這樣。
當(dāng)你建立一個(gè)設(shè)有止損點(diǎn)的倉(cāng)位之后,可能損失的錢就只有那么多。不管你是何時(shí)或如何進(jìn)入市場(chǎng)的,止損點(diǎn)會(huì)使你所承受的風(fēng)險(xiǎn)控制在一定程度之內(nèi)。不管是在市場(chǎng)創(chuàng)新高或新低時(shí)買進(jìn),風(fēng)險(xiǎn)都是一樣大。
不持股過(guò)夜的做法,會(huì)讓你投資獲利所需要的成長(zhǎng)時(shí)間受到限制,尤其當(dāng)市場(chǎng)一開(kāi)始就和你唱反調(diào)時(shí)。如果我們的方向正確,那就需要更多時(shí)間等待市場(chǎng)和我們站在同一個(gè)方向上。
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