在市場當(dāng)中,投資者偶爾會看到這樣一種比較異常的盤面現(xiàn)象:即某只股票在買一或賣一位置上掛出巨大的買單和賣單,而同時(shí)成交量不斷放出巨量,幾乎都是單向的買盤或賣盤,而股價(jià)卻基本保持不變。這反映了某只個(gè)股正以某一價(jià)位從一個(gè)倉位轉(zhuǎn)移到另一個(gè)倉位。這就是我們通常所說的“倒倉”。倒倉在盤面中出現(xiàn)通常有這么幾種原因:一是換莊,二是分倉,三是接盤。不管倒倉行為是由于什么原因出現(xiàn)的,其主要盤面特征都是籌碼的大規(guī)模轉(zhuǎn)移,此時(shí)往往容易判斷出新倉位的起點(diǎn)成本,這一點(diǎn)是最重要的。
雖然,盤面中有倒倉跡象并不能說明股票后期走勢的好壞,但至少可以證明兩點(diǎn):首先是這只股票肯定有主力集中籌碼的存在,其次是籌碼結(jié)構(gòu)不太正常,出現(xiàn)了某些問題。所以在高位出現(xiàn)的倒倉往往是值得警惕的信號,而在底部出現(xiàn)的倒倉投資者可以重點(diǎn)關(guān)注。倒倉這種盤面信號并不常見,但是卻有案例。如圣方科技(000620)在2002年3月15日的盤中走勢就是典型的倒倉手法。該股在當(dāng)天總共成交接近7000萬股,換手率超過40%,而且大部分成交都集中在9元價(jià)位。另外,該股當(dāng)天上午的走勢很奇怪,在9元位置排列出巨大的買單,而上方巨額賣單不斷,全部成交。從中我們可以清晰地看出,有人以9元的成本將另外倉位的籌碼全部接了過來。
以后該股連續(xù)幾天的換手走勢也有非常明顯的換莊跡象,一周之內(nèi)換手接近100%,已經(jīng)超出了普通的分倉和接盤的換手規(guī)模。那么投資者該如何看待這只股票呢?盤面的倒倉與它的后市走勢又有什么聯(lián)系呢?筆者認(rèn)為可以得出的結(jié)論有三點(diǎn):第一,由于這是距離底部位置不遠(yuǎn)出現(xiàn)的倒倉,并不存在出貨風(fēng)險(xiǎn),有可能換莊。第二,新倉位的成本區(qū)域很清晰,成本的低限就是9元,因此在未來的股價(jià)走勢當(dāng)中,9元是一個(gè)有力的支撐位置。第三,由于倒倉的盤面特征過于明顯,一般主力不會選擇短線立即拉升的走勢,因?yàn)槟菢犹俗⒛。因此短線會有震蕩反復(fù)的洗盤行情出現(xiàn),當(dāng)調(diào)整的時(shí)間比較充分之后,行情才會有一定的空間。