商品期貨套利是什么?商品期貨套利方式有哪些?
2019-09-02 13:58 互聯(lián)網(wǎng)
期貨中很多人在講做套利,商品期貨套利是什么?商品期貨套利方式有哪些?
商品期貨套利與股指期貨套利類似,在買入或賣出某種期貨合約的同時,賣出或買入相關(guān)的另一種合約,并在某個時間同時將兩種合約平倉。
商品期貨套利在交易形式上它與套期保值有些相似,但套期保值是在現(xiàn)貨市場買入(或賣出)實貨、同時在期貨市場上賣出(或買入)期貨合約;而套利卻只在期貨市場上買賣合約,并不涉及現(xiàn)貨交易。
《量化投資—策略與技術(shù)》中,介紹了四種類型的商品期貨套利模式,分別為:期現(xiàn)套利、跨期套利、跨市場套利和跨品種套利。
商品期貨套利方式:期現(xiàn)套利、跨期套利、跨市場套利
期現(xiàn)套利,是利用同一種商品在期貨市場與現(xiàn)貨市場之間的不合理價差進行的套利行為。當期貨價格與現(xiàn)貨價格之間出現(xiàn)不合理的基差時,套利者通過構(gòu)建現(xiàn)貨與期貨的套利資產(chǎn)組合,以期望基差在未來回歸合理的價值區(qū)間并獲取套利利潤的投資行為。
跨期套利正是通過觀察期貨各合約價差的波動,以賺取差價為目的,在同一期貨品種的不同合約月份建立數(shù)量相等、方向相反的交易部位,并以對沖或交割方式結(jié)束交易的一種操作方式。正向市場時,價差為負,表現(xiàn)為遠月升水,反向市場時,價差為正,表現(xiàn)為近月升水。一般來說,價差(絕對值)由持有成本(或持倉費)構(gòu)成,即指為擁有或保留某種倉單或頭寸而支付的倉儲費、保險費和利息等費用。