PSY心理線指標(biāo)是通過(guò)一段期間內(nèi)收盤價(jià)漲跌天數(shù)的多少研究投資人心理
趨向,測(cè)算市場(chǎng)人氣,分析多空對(duì)比,判斷股價(jià)未來(lái)發(fā)展方向的技術(shù)指標(biāo)。計(jì)
算公式是PSY=N日內(nèi)上漲天數(shù)/N×100%。傳統(tǒng)的應(yīng)用法則是1、心理線百分
比值超過(guò)80或低于20時(shí),市場(chǎng)出現(xiàn)超買或超賣,價(jià)位回跌或回升的機(jī)會(huì)增加,
此時(shí)應(yīng)準(zhǔn)備賣出或買進(jìn)。2、一段上升行情展開(kāi)前,超賣的最低點(diǎn)通常會(huì)出現(xiàn)
兩次;同樣,一段下跌行情展開(kāi)前,超買的最高點(diǎn)也會(huì)出現(xiàn)兩次。在出現(xiàn)第二
次超賣的低點(diǎn)或超買的高點(diǎn)時(shí),一般是買進(jìn)或賣出的時(shí)機(jī)。3、當(dāng)百分比值降
至10或10以下時(shí),是真正的超賣,此時(shí)是一個(gè)短期搶反彈的機(jī)會(huì),應(yīng)立即買進(jìn)
。4、心理線主要反映市場(chǎng)心理的超買或超賣,因此,當(dāng)百分比值在常態(tài)區(qū)域
內(nèi)上下移動(dòng)時(shí),一般應(yīng)持觀望態(tài)度。5、高點(diǎn)密集出現(xiàn)兩次為賣出信號(hào);低點(diǎn)
密集出現(xiàn)兩次為買進(jìn)信號(hào)。
可是,在實(shí)戰(zhàn)中,這套教科書(shū)理論沒(méi)有絲毫實(shí)用價(jià)值,如果根據(jù)理論判斷
何處是底的話會(huì)發(fā)現(xiàn)從去年2200點(diǎn)到今年1339點(diǎn)全是底,當(dāng)某只股將成為黑馬
時(shí),往往它剛一啟動(dòng),PSY就發(fā)出見(jiàn)頂信號(hào),這時(shí)依據(jù)指標(biāo)判斷操作的話,別
說(shuō)騎黑馬,連馬尾巴也抓不住。因此傳統(tǒng)的PSY過(guò)于敏感。以至在各類股評(píng)或
技術(shù)分析文章中極少見(jiàn)到它被使用。
經(jīng)過(guò)仔細(xì)研究,發(fā)現(xiàn)PSY并非毫無(wú)可取之處,起碼它的設(shè)計(jì)構(gòu)思很好,通
過(guò)研究投資人對(duì)買賣方的心理趨向研判股市。問(wèn)題出在PSY的計(jì)算方法過(guò)于簡(jiǎn)
單膚淺,無(wú)法起到研究投資人情緒的作用。它的缺陷和改進(jìn)方法如下:
1、PSY計(jì)算N日的上漲天數(shù)時(shí),用收盤價(jià)和前一交易日的收盤價(jià)相比判斷
為漲跌是不科學(xué)的,因?yàn)椋髁ΤS性谂R收盤前突然拉高或打壓股價(jià)的舉動(dòng),
使股價(jià)偏離全天的正常波動(dòng)區(qū)域。改進(jìn)的方法是首先計(jì)算股價(jià)的每日成交均價(jià)
,計(jì)算公式是:個(gè)股成交額/個(gè)股成交量,然后用成交均價(jià)和前一交易日的成
交均價(jià)相比,判斷是否為上漲,依此計(jì)算N日的上漲天數(shù),可以有效排除主力
對(duì)股價(jià)的造假行為。
2、PSY周期N的選擇,一般取12日(也有用10日),過(guò)短的計(jì)算天數(shù)是造
成PSY敏感的根本原因。對(duì)于參數(shù)N的取值,根據(jù)測(cè)算,選擇半年的交易日數(shù)
125天為好,可以有效解決PSY的過(guò)度敏感。
3、PSY的傳統(tǒng)應(yīng)用法則過(guò)于繁瑣和唯心,改進(jìn)后的應(yīng)用法則簡(jiǎn)單實(shí)用。先
計(jì)算新PSY的5天和20天的移動(dòng)平均線,當(dāng)20天PSY移動(dòng)平均線小于0.4時(shí),如
果PSY的5天移動(dòng)平均線上穿PSY的20天移動(dòng)平均線就是最佳買點(diǎn)。當(dāng)20天PSY移
動(dòng)平均線大于0.53時(shí),PSY的5天移動(dòng)平均線下穿PSY的20天移動(dòng)平均線就是最
佳賣點(diǎn)。
4、PSY只考慮到股價(jià)及其漲跌方面的因素,而沒(méi)有考慮到量能方面的因素
。要把新PSY指標(biāo)和VR容量比率WVAD威廉變異離散量和OBV能量潮指標(biāo)有機(jī)結(jié)
合起來(lái)應(yīng)用就將完美地判斷出每輪波段的頂峰和谷底。
如:600118中國(guó)衛(wèi)星于2001年2月股價(jià)在18元一帶以小陰小陽(yáng)的K線徘徊
,21日,新PSY 5日均線上穿20日均線,VR容量比率和修正WVAD威廉變異離散
量的重疊指標(biāo)正處于粘合后的剛剛發(fā)散階段,當(dāng)天股價(jià)18.03元,此后一路上
升到24.76元。
再如:600187黑龍股份經(jīng)過(guò)2000年的主力爆炒,從最高的33元下跌到2001
年9月的8.50元附近,9月17日新PSY發(fā)出買入信號(hào)后,股價(jià)保持單邊上揚(yáng)形態(tài)
,用3個(gè)月時(shí)間漲了50%。
像這樣的例子還有很多,不在復(fù)述。關(guān)鍵是改進(jìn)后的PSY加上與量能的結(jié)
合使條件要求比傳統(tǒng)的PSY條件更加苛刻,因而限制了新PSY指標(biāo)不可能抓住市
場(chǎng)的每次機(jī)會(huì),但凡被它抓住的幾乎個(gè)個(gè)是黑馬
1.PSY=N日內(nèi)上漲天數(shù)/N*100
2.PSYMA=PSY的M日簡(jiǎn)單移動(dòng)平均
2.參數(shù)N設(shè)置為12日,參數(shù)M設(shè)置為6日
應(yīng)用法則
1.一段下跌(上升)行情展開(kāi)前,超買(超賣)的最高(低)點(diǎn)通常會(huì)出現(xiàn)兩次。在出現(xiàn)第二次超買(超賣)的最高(低)點(diǎn)時(shí),一般是賣出(買進(jìn))時(shí)機(jī)。由于PSY指標(biāo)具有這種高點(diǎn)密集出現(xiàn)的特性,可給投資者帶來(lái)充裕時(shí)間進(jìn)行研判與介入。
2.PSY指標(biāo)在25~75之間為常態(tài)分布。PSY指標(biāo)主要反映市場(chǎng)心理的超買超賣,因此,當(dāng)心理線指標(biāo)在常態(tài)區(qū)域內(nèi)上下移動(dòng)時(shí),一般應(yīng)持觀望態(tài)度。
3.PSY指標(biāo)超過(guò)75或低于25時(shí),表明股價(jià)開(kāi)始步入超買區(qū)或超賣區(qū),此時(shí)需要留心其動(dòng)向。當(dāng)PSY指標(biāo)百分比值超過(guò)83或低于17時(shí),表明市場(chǎng)出現(xiàn)超買區(qū)或超賣區(qū),價(jià)位回跌或回升的機(jī)會(huì)增加,投資者應(yīng)該準(zhǔn)備賣出或買進(jìn),不必在意是否出現(xiàn)第二次信號(hào)。這種情況在個(gè)股中比較多見(jiàn)。
4.當(dāng)PSY指標(biāo)百分比值<10,是極度超賣。搶反彈的機(jī)會(huì)相對(duì)提高,此時(shí)為短期較佳的買進(jìn)時(shí)機(jī);反之,如果PSY指標(biāo)百分比值>90,是極度超買。此時(shí)為短期賣出的有利時(shí)機(jī)。
5.當(dāng)PSY曲線和PSYMA曲線同時(shí)向上運(yùn)行時(shí),為買入時(shí)機(jī);相反,當(dāng)PSY曲線與PSYMA曲線同時(shí)向下運(yùn)行時(shí),為賣出時(shí)機(jī)。而當(dāng)PSY曲線向上突破PSYMA曲線時(shí),為買入時(shí)機(jī);相反,當(dāng)PSY曲線向下跌破PSYMA曲線后,為賣出時(shí)機(jī)。
6.當(dāng)PSY曲線向上突破PSYMA曲線后,開(kāi)始向下回調(diào)至PSYMA曲線,只要PSY曲線未能跌破PSYMA曲線,都表明股價(jià)屬于強(qiáng)勢(shì)整理。一旦PSY曲線再度返身向上時(shí),為買入時(shí)機(jī);當(dāng)PSY曲線和PSYMA曲線同時(shí)向上運(yùn)行一段時(shí)間后,PSY曲線遠(yuǎn)離PSYMA曲線時(shí),一旦PSY曲線掉頭向下,說(shuō)明股價(jià)上漲的動(dòng)能消耗較大,為賣出時(shí)機(jī)。
7.當(dāng)PSY曲線和PSYMA曲線再度同時(shí)向上延伸時(shí),投資者應(yīng)持股待漲;當(dāng)PSY曲線在PSYMA曲線下方運(yùn)行時(shí),投資者應(yīng)持幣觀望。
8.當(dāng)PSY曲線和PSYMA曲線始終交織在一起,于一個(gè)波動(dòng)幅度不大的空間內(nèi)運(yùn)動(dòng)時(shí),預(yù)示著股價(jià)處于盤整的格局中,投資者應(yīng)以觀望為主。
注意要點(diǎn)
1.PSY指標(biāo)與成交量變異率(VR)應(yīng)配合使用,確定短期買賣點(diǎn),可以找出每一波的高低點(diǎn)。另外,PSY指標(biāo)最好與K線互相對(duì)照,如此更能從股價(jià)變動(dòng)中了解超買或超賣的情況。
一、 PSY指標(biāo)的取值情況
1、PSY指標(biāo)的取值始終是處在0——100之間,0值是PSY指標(biāo)的下限極值,100是PSY指標(biāo)的上限極值。50值為多空雙方的分界線。
2、PSY值大于50為PSY指標(biāo)的多方區(qū)域,說(shuō)明N日內(nèi)上漲的天數(shù)大于下跌的天數(shù),多方占主導(dǎo)地位,投資者可持股待漲。
3、PSY值小于50為PSY指標(biāo)的空方區(qū)域,說(shuō)明N日內(nèi)上漲的天數(shù)小于下跌的天數(shù),空方占主導(dǎo)地位,投資者宜持幣觀望。
4、PSY在50左右徘徊,則反映近期股票指數(shù)或股價(jià)上漲的天數(shù)與下跌的天數(shù)基本相等,多空力量維持平衡,投資者以觀望為主。
二、PSY值的超買超賣情況
1、一般情況下,PSY值的變化都在25——75之間,反映股價(jià)處在正常的波動(dòng)狀態(tài),投資者可以按照原有的思路買賣股票。
2、在盤整局面中,PSY指標(biāo)的值應(yīng)該在以50為中心的附近,上下限一般定為25和75(有的定為30和70),說(shuō)明多空雙方基本處于平衡狀態(tài)。如果PSY超出了這個(gè)平衡狀態(tài),就是PSY指標(biāo)的超買超賣。
3、當(dāng)PSY達(dá)到或超過(guò)75時(shí)。說(shuō)明在N天內(nèi),上漲的天數(shù)遠(yuǎn)大于下跌的天數(shù),多方的力量很強(qiáng)大而且持久。但從另外一個(gè)方面來(lái)看,由于上漲天數(shù)多,股票累計(jì)的獲利盤也多,市場(chǎng)顯示出超買的跡象,特別是在漲幅較大的情況下,股價(jià)上升的壓力就會(huì)很大,股價(jià)可能很快回落調(diào)整,投資者應(yīng)多加注意。
4、當(dāng)PSY達(dá)到或低于25時(shí),說(shuō)明在N天內(nèi),下跌的天數(shù)遠(yuǎn)大于上漲的天數(shù),空方力量比較強(qiáng)大,市場(chǎng)上悲觀氣氛比較濃,股價(jià)一路下跌。但從另一方面看,由于下跌的天數(shù)較多,市場(chǎng)上顯示超賣的跡象,特別是在跌幅較大的情況下,市場(chǎng)拋盤稀少,拋壓較輕,股價(jià)可能會(huì)反彈向上。
5、如果PSY值出現(xiàn)大于90或小于10這種極端超買超賣情況,投資者更要多加注意。
6、在多頭市場(chǎng)和空頭市場(chǎng)開(kāi)始初期,可將超買、超賣線調(diào)整至85和15,到行情發(fā)展中后期再調(diào)回至75和25,這樣更有利于PSY指標(biāo)的研判。
三、PSY曲線的趨勢(shì)性情況
PSY指標(biāo)在股市分析軟件上還能通過(guò)它的趨勢(shì)性情況來(lái)判斷股市的趨勢(shì)走向。PSY指標(biāo)體現(xiàn)的趨勢(shì)性主要表現(xiàn)在無(wú)趨勢(shì)、向上趨勢(shì)及向下趨勢(shì)等三個(gè)方面。
1、無(wú)趨勢(shì)
PSY指標(biāo)的無(wú)趨勢(shì)性是指PSY值在40——60之間上下振蕩,表明近期多空力量旗鼓相當(dāng),股價(jià)漲跌基本平衡。反映到PSY的曲線圖上就是PSY曲線在40——60線區(qū)間里小幅上下運(yùn)動(dòng)或成一條橫線運(yùn)動(dòng)。此時(shí),投資者宜采取觀望態(tài)度,等趨勢(shì)形成后再做買入和賣出的決策。
2、向上趨勢(shì)
PSY指標(biāo)的向上趨勢(shì)性有兩種情況。一是指PSY值大部分時(shí)間是處在50上,即使偶爾下滑至50以下也會(huì)很快回升至50以上并向上爬升,另一種是指PSY值從50以下開(kāi)始向上一舉沖過(guò)50并緩慢向上攀升。表明近期多頭力量強(qiáng)于空頭力量,股價(jià)一路上漲。這兩種情況反映到PSY曲線圖上就是PSY曲線在50線以上緩慢向上運(yùn)動(dòng)或從50線以下向上一路攀升的向上傾斜曲線。當(dāng)PSY向上趨勢(shì)形成后,投資者應(yīng)積極買入股票或持股待漲,至到向上趨勢(shì)改變。
3、向下趨勢(shì)
PSY指標(biāo)的向下趨勢(shì)性也有兩種情況。一是指PSY值大部分時(shí)間是處在50以下,另一種是PSY值從50以上開(kāi)始向下回落跌破50線并繼續(xù)向下滑落。表明空方力量過(guò)于強(qiáng)大,股價(jià)一路下跌。這兩種情況表明空頭力量強(qiáng)于多頭力量,股價(jià)一路下跌。
(南方財(cái)富網(wǎng)SOUTHMONEY.COM)(責(zé)任編輯:張曉軒)