1.凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率＞30% 為優(yōu)質(zhì)股。
2.凈利潤(rùn)/總收入＞20% 優(yōu)秀
3.稅前利潤(rùn)率 便于所有公司在同一條件下進(jìn)行比較
4.毛利率＞40%。如果滿(mǎn)足此條件則再看營(yíng)業(yè)費(fèi)用。高額營(yíng)業(yè)費(fèi)用會(huì)使高毛利企業(yè)失去競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
5.營(yíng)業(yè)費(fèi)用，越低越好。營(yíng)業(yè)費(fèi)用主要看其中的銷(xiāo)售管理費(fèi)用、研究費(fèi)用和利息支出，過(guò)高則放棄。何為高，可參考以下標(biāo)準(zhǔn)：
銷(xiāo)售、管理費(fèi) / 毛利潤(rùn) ＜ 30% ————非常優(yōu)秀
研發(fā)費(fèi)/毛利潤(rùn) 越少越好，沒(méi)有更好。巴菲特認(rèn)為大于29%則非常糟糕。
利息支出/營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 越低越好 行業(yè)不同則有所不同，行業(yè)內(nèi)越少越好。
二、資產(chǎn)負(fù)債表
4.現(xiàn)金，越多越好，低的放棄。高額現(xiàn)金來(lái)源要求主要為持續(xù)經(jīng)營(yíng)盈利所得，而且債務(wù)很少。
5.債務(wù)股權(quán)比率=總負(fù)債/股東權(quán)益（即總負(fù)債/凈資產(chǎn)）＜80% 越低越好
6.股東權(quán)益回報(bào)率=凈利潤(rùn)/股東權(quán)益 （即凈利潤(rùn)/凈資產(chǎn)） 越高越好 部分優(yōu)質(zhì)公司盈利能力非常強(qiáng)勁，此指標(biāo)卻為負(fù)數(shù)，是因以紅利形式派發(fā)。（ 箭牌24% 可口可樂(lè) 30% 百事34%）
7.長(zhǎng)期貸款最好沒(méi)有或很少，凈利潤(rùn)能在3到4年還清全部長(zhǎng)期貸款。
8.留存收益增長(zhǎng)率（凈利潤(rùn)-派發(fā)分紅-回購(gòu)股份）越高越好
9.固定資產(chǎn)基本穩(wěn)定不變（盡量不需要更新）。凈利潤(rùn)/固定資產(chǎn)＞35%——優(yōu)
10.總資產(chǎn)牽涉到行業(yè)準(zhǔn)入門(mén)檻，不能太低。
11.長(zhǎng)期投資，存在隱性資產(chǎn)可能。
12.存貨增長(zhǎng)與凈利潤(rùn)增長(zhǎng)基本同步。
13.應(yīng)收賬款凈值/總銷(xiāo)售＜競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手
14.商譽(yù)增加，有并購(gòu)發(fā)生。
三、現(xiàn)金流量表
15.資本支出/凈利潤(rùn) 越少越好 ＜25% 很好（或＜50%）可選，
16.經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量比率＝經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量／現(xiàn)金凈流量總額＞50%
該比率用于衡量企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量可以抵償流動(dòng)負(fù)債的程度。比率越高，說(shuō)明企業(yè)的財(cái)務(wù)彈性越好。
17.每股現(xiàn)金流=貨幣資金/總股本 （必須）＞0 越多越好 每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流可以為負(fù)數(shù)（南方財(cái)富網(wǎng)SOUTHMONEY.COM）
（責(zé)任編輯：張曉軒）