及時(shí)判別反轉(zhuǎn)形態(tài)的發(fā)生,是一項(xiàng)極有實(shí)用價(jià)值的市場分析技巧。交易的成功,需要兩個(gè)方面的保證,既要能夠正確地把握趨勢、追隨趨勢,也要能夠正確地把握趨勢即將發(fā)生變化的各種可能性。反轉(zhuǎn)形態(tài),便是市場以其特有的方式為我們提供的一種指路牌,牌子上寫著:“當(dāng)心;趨勢正在發(fā)生變化。”也就是說,市場的心理狀態(tài)正在發(fā)生變化、那么,為了適應(yīng)這種新的市場環(huán)境,我們就應(yīng)當(dāng)及時(shí)調(diào)整自已的交易方式。當(dāng)反轉(zhuǎn)形態(tài)出現(xiàn)時(shí),如何建立新頭寸,如何了結(jié)舊頭寸,存在多種多樣的選擇。本書從頭至尾所討論的,就是相應(yīng)的各種應(yīng)對方法。
這里有一條重要原則:僅當(dāng)反轉(zhuǎn)信號所指的方向與市場的主要趨勢方向一致時(shí),我們才可以依據(jù)這個(gè)反轉(zhuǎn)信號來開立新頭寸。舉個(gè)例子,假定在牛市的發(fā)展過程中,出現(xiàn)了一個(gè)頂部反轉(zhuǎn)形態(tài)。雖然這是一個(gè)看跌的信號,卻并不能保證賣出做空是有把握的。這是因?yàn),市場?dāng)前的主要趨勢依然是上升的。無論如何,就這個(gè)反轉(zhuǎn)形態(tài)的實(shí)質(zhì)意義來說,它構(gòu)成了了結(jié)既有多頭頭寸的交易信號。如果當(dāng)前主要趨勢為下降趨勢,那么,雖然還是這個(gè)頂部反轉(zhuǎn)形態(tài),但是它就足以構(gòu)成賣出做空的憑據(jù)了。
關(guān)于反轉(zhuǎn)形態(tài)這一主題,我們將進(jìn)行詳細(xì)深入的探討,因?yàn)樵谙灎T圖技術(shù)中,大部分形態(tài)均屬于反轉(zhuǎn)信號,F(xiàn)在,就讓我們把注意力轉(zhuǎn)向蠟燭圖反轉(zhuǎn)信號的第一種類型,錘子線和上吊線。
錘子線和上吊線
如圖4.4所示的蠟燭圖線具有明顯特點(diǎn)。它們的下影線較長,而實(shí)體較小并且在其全天價(jià)格區(qū)間里,實(shí)體處在接近頂端的位置上。在本圖上,我們同時(shí)列出了黑白兩種蠟燭線。有趣的是,這兩條蠟燭線都既可能是看漲的,也可能是看跌的,具體情況要由它們在趨勢中所處的位置來決定。在這兩種蠟燭線中,不管是哪一個(gè),只要它出現(xiàn)在下降趨勢中,那么,它就是下降趨勢即將結(jié)束的信號。在這種情況下,這種蠟燭線稱為錘子線,意思是說“市場正用錘子夯砸底部”。請看圖4.5。在日語里,這類蠟燭線原來的名稱是“深水竿”。這個(gè)詞在日文中大體的意思是“試一下水的深淺!
在圖4.4所示的兩種蠟燭線中,無論哪一種,如果出現(xiàn)在上沖行情之后,就表明之前的市場運(yùn)動也許已經(jīng)結(jié)束。顯而易見,這類蠟燭線就稱為上吊線(如圖4.6所示)。上吊線的名字是從它的形狀得來的,這類蠟燭線看上去就像吊在絞刑架上雙腿晃蕩的一個(gè)死人。
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