伴隨著深交所ETF市場迅速發(fā)展,基金市場不斷涌現(xiàn)出創(chuàng)新產(chǎn)品。為幫助投資者了解深交所港股ETF的產(chǎn)品特點(diǎn)、投資應(yīng)用及風(fēng)險因素,我們以恒生ETF為例,來介紹一下港股ETF的特點(diǎn)和應(yīng)用。
港股ETF的主要特點(diǎn)
港股ETF是指以香港股票市場指數(shù)為標(biāo)的指數(shù)的交易型開放式指數(shù)基金(ETF)。深交所港股ETF主要有以下特點(diǎn):
首先,標(biāo)的指數(shù)為香港股票市場指數(shù),實(shí)行被動投資,F(xiàn)有深交所上市ETF標(biāo)的指數(shù)都是境內(nèi)股票指數(shù),港股ETF是首批以境外股票指數(shù)為標(biāo)的指數(shù)的ETF產(chǎn)品。例如正在發(fā)售的華夏恒生ETF,其標(biāo)的指數(shù)為香港恒生指數(shù)。
其次,港股ETF在境內(nèi)以人民幣進(jìn)行認(rèn)購、申購、贖回和交易,認(rèn)購、申購資金由基金管理人換匯后投資于香港股票市場。
第三,港股ETF份額在深交所上市交易,買賣方式與其他上市基金相同。
第四,港股ETF的申購、贖回采用全額現(xiàn)金替代。由于境內(nèi)投資者不能直接持有港股,港股ETF的申購贖回采用全額現(xiàn)金替代的方式,由基金管理人在香港市場代投資者買賣對應(yīng)組合證券,買賣成本由投資者承擔(dān)。
另外,為了方便持有外匯的投資者投資港股ETF,恒生ETF的聯(lián)接基金同時開通了人民幣和美元兩種幣種的認(rèn)購和申購,投資者用人民幣/美元認(rèn)購或申購的聯(lián)接基金份額,贖回后得到的仍是人民幣/美元。
投資港股ETF的主要方式
在我國現(xiàn)行外匯管理制度下,境內(nèi)投資者不能直接買賣境外股票,港股ETF為境內(nèi)投資者提供了投資香港股票市場最為便利、有效的工具。投資者通過港股ETF可以實(shí)現(xiàn)多種投資目標(biāo)和交易策略。
首先,港股ETF是投資于香港股票市場的長期投資工具。以恒生ETF為例,恒生指數(shù)是香港市場的旗艦指數(shù),市值和成交量覆蓋率較高,具有較強(qiáng)的市場代表性。目前,恒生指數(shù)股息收益率為2%~6%,對長期投資者具有較大的吸引力。
其次,港股ETF是機(jī)構(gòu)投資者資產(chǎn)配置的重要選擇。由于香港指數(shù)與境內(nèi)指數(shù)的相關(guān)性較低,投資者可通過在資產(chǎn)配置中加入港股ETF優(yōu)化投資組合,分散組合風(fēng)險。
(南方財富網(wǎng)基金頻道)