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什么是開放式基金?開放式基金是什么意思?

2012-3-10 17:59:04   來源:本站原創(chuàng)   佚名
    

什么是開放式基金?開放式基金包括一般開放式基金和特殊的開放式基金。特殊的開放式基金就是LOF,英文全稱是“Listed Open-Ended Fund” 或“open-end funds”,漢語(yǔ)稱為“上市型開放式基金”。也就是上市型開放式基金發(fā)行結(jié)束后,投資者既可以在指定網(wǎng)點(diǎn)申購(gòu)與贖回基金份額,也可以在交易所買賣該基金。

不過投資者如果是在指定網(wǎng)點(diǎn)申購(gòu)的基金份額,想要上網(wǎng)拋出,須辦理一定的轉(zhuǎn)托管手續(xù);同樣,如果是在交易所網(wǎng)上買進(jìn)的基金份額,想要在指定網(wǎng)點(diǎn)贖回,也要辦理一定的轉(zhuǎn)托管手續(xù)。
  除特殊基金LOF外,還有一種ETF基金,也是特殊型基金,其英文全稱是“Exchange Traded Fund”,中文稱為“交易所交易基金”。它是在證券交易所掛牌交易的,基金份額可變的指數(shù)型開放式基金。其交易價(jià)格、基金份額凈值走勢(shì)與所跟蹤的指數(shù)基本一致。因此,投資者買賣一只ETF基金,就等同于買賣了它所跟蹤的指數(shù)包含的多只股票,可取得與該指數(shù)基本一致的收益。
  ETF是一種在交易所買賣的有價(jià)證券,代表與一籃子股票的所有權(quán)。在交易方式上,ETF既可以像封閉式基金一樣在交易所買賣,也可以與開放式基金類似進(jìn)行申購(gòu)、贖回,但與開放式基金不同的是,通常情況下,申購(gòu)ETF用的不是現(xiàn)金,而是一籃子股票;贖回后所得的也不是現(xiàn)金,而是一籃子股票。
  一個(gè)關(guān)于開放式基金——ETF的推薦(來自工銀瑞信上證央企50ETF、深證紅利ETF基金經(jīng)理 樊智
 。 ETF憑借其高透明性、低費(fèi)率、分散化投資、交易靈活等優(yōu)勢(shì),成為近年來海外市場(chǎng)中發(fā)展迅速的一個(gè)熱點(diǎn)投資品種,同時(shí),ETF在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)也逐漸被認(rèn)識(shí)、認(rèn)可。本書清晰、詳盡地回顧了ETF的發(fā)展歷史,闡述了ETF的諸多特性,并且還討論了與ETF相關(guān)的其他一些交易所交易工具。這些,為投資者在運(yùn)用交易所交易工具、構(gòu)建自己的投資策略等方面提供幫助和啟發(fā)。
  發(fā)展史
  從基金發(fā)展的歷史來看,開放式基金大體經(jīng)過了四個(gè)發(fā)展階段:●產(chǎn)生階段。自1868年第一家公眾投資基金外國(guó)和殖民地信托(the Foreign and Colonial Government Trust)在英國(guó)
  成立到1924年美國(guó)波士頓成立世界上第一只公司型開放式基金——馬薩諸塞投資信托基金為止
  ●初級(jí)發(fā)展階段。從1924年至1940年美國(guó)《投資公司法》的頒布
  ●穩(wěn)步成長(zhǎng)階段。1940年到20世紀(jì)80年代
  ●迅速發(fā)展階段。20世紀(jì)80年代至今,全球基金得到迅速的發(fā)展。

 開放式基金在國(guó)外又稱共同基金,它和封閉式基金共同構(gòu)成了基金的兩種運(yùn)作方式。開放式基金是指基金發(fā)起人在設(shè)立基金時(shí),基金份額總規(guī)模不固定,可視投資者的需求,隨時(shí)向投資者出售基金份額,并可應(yīng)投資者要求贖回發(fā)行在外的基金份額的一種基金運(yùn)作方式。投資者既可以通過基金銷售機(jī)構(gòu)購(gòu)買基金使基金資產(chǎn)和規(guī)模由此相應(yīng)增加,也可以將所持有的基金份額賣給基金并收回現(xiàn)金使得基金資產(chǎn)和規(guī)模相應(yīng)的減少。
  開放式基金是世界各國(guó)基金運(yùn)作的基本形式之一;鸸芾砉究呻S時(shí)向投資者發(fā)售新的基金份額,也需隨時(shí)應(yīng)投資者的要求買回其持有的基金份額。
  目前,開放式基金已成為國(guó)際基金市場(chǎng)的主流品種,美國(guó)、英國(guó)、我國(guó)香港和臺(tái)灣的基金市場(chǎng)均有90%以上是開放式基金。相對(duì)于封閉式基金,開放式基金在激勵(lì)約束機(jī)制、流動(dòng)性、透明度和投資便利程度等方面都具有較大的優(yōu)勢(shì):

(南方財(cái)富網(wǎng)基金頻道)
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