上22轉(zhuǎn)債（113642）將于明日開啟申購(gòu)，發(fā)行規(guī)模為24.7億元，債券評(píng)級(jí)AA-，當(dāng)前轉(zhuǎn)股價(jià)值109.3。

　　轉(zhuǎn)債條款和申購(gòu)信息

　　債底保護(hù)不高。上22轉(zhuǎn)債發(fā)行規(guī)模24.70億元，期限6年，主體信用評(píng)級(jí)為AA-，債項(xiàng)信用評(píng)級(jí)為AA-。票面利率：第一年為0.30%、第二年為0.50%、第三年為1.00%、第四年為1.50%、第五年為1.80%、第六年為2.00%，到期贖回價(jià)112元。按照2月25日同等級(jí)企業(yè)債收益率計(jì)算，對(duì)應(yīng)債底79.88元，純債到期收益率為2.712%，債底保護(hù)性不高。

　　下修條款較為寬松。6個(gè)月后進(jìn)入轉(zhuǎn)股期，初始轉(zhuǎn)股價(jià)為145.66元/股，按照2月25日正股收盤價(jià)計(jì)算，對(duì)應(yīng)轉(zhuǎn)債平價(jià)為109.03元。下修條款（15-30，90%）、提前贖回條款（15-30，130%），回售條款（30，70%）。

　　網(wǎng)上發(fā)行。上22轉(zhuǎn)債設(shè)網(wǎng)上發(fā)行。網(wǎng)上申購(gòu)日和原股東優(yōu)配認(rèn)購(gòu)日為3月1日（周二、T日），網(wǎng)上申購(gòu)上限100萬(wàn)元，無(wú)需定金。配售簡(jiǎn)稱為“上22配債”，配售代碼為“753185”，網(wǎng)上申購(gòu)簡(jiǎn)稱為“上22發(fā)債”，申購(gòu)代碼為“754185”。

　　正股行情

　　無(wú)錫上機(jī)數(shù)控股份有限公司是從事精密機(jī)床與單晶硅材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的上市公司。

　　說(shuō)到機(jī)床，想到2015年大牛市啟動(dòng)的工業(yè)4.0，中國(guó)制造2025。沒(méi)想2025年就只有3年就要到了。上一輪大牛市歷歷在目，當(dāng)時(shí)的工業(yè)4.0眾多機(jī)床類上市公司股價(jià)被爆炒，而如今昆明機(jī)床已經(jīng)退市。沈陽(yáng)機(jī)床已ST，原股東沈陽(yáng)國(guó)資委變成了中國(guó)通用。華東數(shù)控控股股東變成威海威高國(guó)際醫(yī)療投資控股有限公司。大連機(jī)床倒閉等等，傳統(tǒng)機(jī)床類企業(yè)沒(méi)有跟上時(shí)代的腳步無(wú)情地被時(shí)代給拋棄了。

　　上機(jī)數(shù)控之所以是大牛股，我看了一下公司的基本面，這家上市公司的數(shù)控機(jī)床與光伏密切相關(guān)，生產(chǎn)什么制造行業(yè)的機(jī)床真的也很重要，傳統(tǒng)制造業(yè)需求量飽和沒(méi)有新增訂單不用說(shuō)增長(zhǎng)，上市公司能夠保持住業(yè)績(jī)就不錯(cuò)了。只有下游行業(yè)蓬勃發(fā)展，生產(chǎn)這些行業(yè)所需的機(jī)床日子才會(huì)好過(guò)。當(dāng)然我們選擇從業(yè)哪個(gè)行業(yè)也很關(guān)鍵，行業(yè)沒(méi)選對(duì)，自己再努力也許會(huì)成功，但是成功的概率會(huì)很小。

　　上22轉(zhuǎn)債目前的轉(zhuǎn)股價(jià)值已經(jīng)達(dá)到了108.54，雖然規(guī)模24.7億元，我覺(jué)得1簽掙400的可能性還是存在的。

　　2021年年報(bào)業(yè)績(jī)，上機(jī)數(shù)控實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入109.06億元 同比增長(zhǎng)262.22%;實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn) 16.37億元 同比增長(zhǎng)208.01%。